阿稟投資筆記

鑽全Q1毛利率回升，今年營收有望拚創高
MoneyDJ新聞 2021-05-11 10:09:37 記者 鄭盈芷 報導

鑽全(1527)Q1營收創19季高，在產品組合改善下，Q1毛利率25%，較去年Q4的22.72%谷底回升，EPS 1.06元，則較去年Q4的0.77元明顯回升。鑽全目前訂單已看到Q4，在美國房市需求與自行車續旺帶動，釘槍與自行車零件接單仍吃緊，法人推估，鑽全Q2營收仍可維持高檔，年增挑戰3~4成。鑽全目前營運不確定性主要在缺櫃、船期拉長，以及部分零件如電池芯缺料等。
鑽全4月合併營收3.36億元，月減22.53%，主要係受航運影響，部分訂單將遞延到5月出貨，而反應原物料漲價，鑽全去年底起已陸續與客戶調整報價，加上相較於去年DIY等級的釘槍出貨較多，今年Pro等級的釘槍出貨則可望回升，法人認為，將有望支撐後續毛利率表現。

鑽全以往旺季通常落在Q3，而今年在接單暢旺下，產能持續吃緊，季節性並不明顯，以目前接單狀況來看，鑽全今年每季營收都可望維持年增表現，而除了釘槍與自行車零件需求轉旺，車用氣動工具也見回溫。

鑽全2020年合併營收35.89億元，年增3.6%；EPS 2.94元，較2019年的4.15元衰退，主要係因業外收益減少；鑽全今年Q1合併營收11.13億元，法人看好，鑽全今年營收將可望突破40億元，挑戰歷史新高；鑽全Q1 EPS 1.06元，在毛利率持穩、業外匯損減少下，法人推估，今年EPS有望上看4元。

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台幣持續升值，業外收益減少